2025年8月26日，匯川技術(shù)發(fā)布 2025 年半年度報告。上半年，公司憑借 “通用自動化 + 新能源汽車” 雙核心業(yè)務(wù)的強勁拉動，實現(xiàn)營收、利潤雙位數(shù)高增長，經(jīng)營質(zhì)量持續(xù)優(yōu)化，同時在研發(fā)創(chuàng)新、國際化布局、未來業(yè)務(wù)拓展上多點突破，進(jìn)一步鞏固了國內(nèi)工業(yè)自動化與新能源汽車核心零部件領(lǐng)域的龍頭地位。
上半年，匯川技術(shù)整體經(jīng)營呈現(xiàn) “規(guī)模擴(kuò)張 + 盈利提升” 的雙優(yōu)態(tài)勢。數(shù)據(jù)顯示，公司實現(xiàn)營業(yè)總收入205.09 億元，較上年同期增長 26.73%；歸母凈利潤29.68 億元，同比增長 40.15%，增速顯著高于營收，體現(xiàn)出規(guī)模效應(yīng)下盈利效率的提升；扣非凈利潤26.71 億元，同比增長 29.15%，主營業(yè)務(wù)盈利能力扎實。
盈利質(zhì)量方面，公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額達(dá)30.20 億元，同比激增 65.24%，遠(yuǎn)超營收增速，主要得益于銷售回款效率提升，反映出公司 “營收增長” 與 “現(xiàn)金回籠” 的良性循環(huán)。
匯川技術(shù)核心業(yè)務(wù)涵蓋通用自動化、新能源汽車、智慧電梯、軌道交通四大板塊，上半年各板塊呈現(xiàn) “重點突破、分化成長” 的特點，其中新能源汽車業(yè)務(wù)成為最強增長極。
新能源汽車業(yè)務(wù)：收入 90 億增 50%，第三方市占率穩(wěn)居第一
受益于國內(nèi)新能源汽車滲透率攀升至 44.3%、海外出口量同比增長 75.2% 的行業(yè)紅利，公司新能源汽車業(yè)務(wù)實現(xiàn)銷售收入90 億元，同比大幅增長 50%，成為拉動公司整體增長的核心動力。
產(chǎn)品競爭力方面，據(jù) NE 時代統(tǒng)計，公司新能源乘用車電機(jī)控制器國內(nèi)市占率約 10.1%，排名第二（僅次于比亞迪），在第三方供應(yīng)商中穩(wěn)居第一；電驅(qū)總成市占率 7.1% 排名第四，定子裝機(jī)量市占率 11.3% 排名第二，多品類產(chǎn)品進(jìn)入行業(yè)頭部陣營。
技術(shù)層面，第四代產(chǎn)品平臺全面進(jìn)入大批量交付階段，第五代 SiC 功率模塊動力總成、GaN 器件電源等新一代平臺產(chǎn)品已啟動冬季測試，同時在嵌入式晶圓、單級拓?fù)潆娫吹阮A(yù)研技術(shù)上取得突破，為后續(xù)產(chǎn)品迭代奠定基礎(chǔ)。
產(chǎn)能與客戶布局上，蘇州工廠二期、三期按計劃推進(jìn)，匈牙利工廠完成首個客戶項目樣件下線，海外本地化生產(chǎn)能力逐步落地；上半年新增海外客戶定點 5 個、國內(nèi)客戶定點 30 余個，覆蓋電源、總成、電控等多品類，未來增長確定性強。
此外，子公司聯(lián)合動力 IPO 事項按節(jié)奏推進(jìn)，有望進(jìn)一步拓寬融資渠道，強化新能源業(yè)務(wù)競爭力。
通用自動化業(yè)務(wù)：收入 88 億增 17%，多產(chǎn)品市占率領(lǐng)跑
作為公司 “基本盤” 業(yè)務(wù)，通用自動化板塊在工業(yè)自動化市場弱復(fù)蘇背景下實現(xiàn)穩(wěn)健增長，上半年收入88 億元，同比增長 17%。
其中變頻器（不含電梯專機(jī)）收入 27 億元、通用伺服系統(tǒng)收入 37 億元、PLC&HMI 收入 9 億元、工業(yè)機(jī)器人（含精密機(jī)械）收入 6 億元。
產(chǎn)品市占率持續(xù)領(lǐng)跑國內(nèi)市場：據(jù)睿工業(yè)數(shù)據(jù)，公司通用伺服系統(tǒng)市占率 32% 位居第一（西門子 9.2%、安川 7.0% 分列二、三位）；低壓變頻器（含電梯專用）市占率 22% 排名第一（ABB16.9%、西門子 15.2% 緊隨其后）；SCARA 機(jī)器人市占率 20.4% 位居第一，工業(yè)機(jī)器人整體市占率 8.2% 排名第四。
創(chuàng)新與行業(yè)拓展上，公司推出 U 系列協(xié)作機(jī)器人、R220大負(fù)載機(jī)器人、MD630 低壓變頻器等新品，在陶瓷、玻璃、汽車焊裝等場景批量應(yīng)用；高精度絲杠 + 導(dǎo)軌實現(xiàn)高端機(jī)床進(jìn)口替代，激光測距傳感器、力學(xué)傳感器等新品在物流、鋰電等行業(yè)落地。
同時 “借船出�！� 策略見效，伴隨國內(nèi)客戶海外布局，相關(guān)訂單同比快速增長。
智慧電梯業(yè)務(wù)&軌道交通業(yè)務(wù)
受房地產(chǎn)新開工面積收縮影響，智慧電梯業(yè)務(wù)收入23 億元，同比小幅下滑 1%，但公司通過 “存量市場挖潛 + 海外拓展” 對沖行業(yè)壓力。
國內(nèi)市場方面，重點開拓舊梯更新、跨國企業(yè) MOD（現(xiàn)代化改造）業(yè)務(wù)，數(shù)字化樣板點建設(shè)成效顯著；海外市場表現(xiàn)亮眼，成熟市場實現(xiàn)跨國客戶全球主流梯型變頻器獨家供應(yīng)，新興市場增長符合預(yù)期。
產(chǎn)能布局上，匈牙利工廠人機(jī)交互、線束等產(chǎn)品批量交付，墨西哥工廠已開工建設(shè)，全球化供應(yīng)鏈進(jìn)一步完善。
軌道交通業(yè)務(wù)收入2.2 億元，同比基本持平，公司在保障濟(jì)南、長春、重慶等地鐵項目批量交付的同時，積極開拓存量與新業(yè)務(wù)市場：上半年獲取 5 個牽引系統(tǒng)維保訂單，智能環(huán)控解決方案、雙向變流產(chǎn)品在深圳、蘇州地鐵試點落地，車載空調(diào)設(shè)備首次配套海外軌交項目，為后續(xù)業(yè)務(wù)增長注入新動能。
19.66 億攻堅核心技術(shù)，布局 AI 與人形機(jī)器人
作為技術(shù)驅(qū)動型企業(yè)，匯川技術(shù)上半年研發(fā)投入達(dá)19.66 億元，研發(fā)費用率 9.58%，研發(fā)人員規(guī)模 6118 人。
截至6月末，公司累計獲得 3128 項專利及軟件著作權(quán)，在工業(yè)軟件、電機(jī)驅(qū)動、新能源電驅(qū)、工業(yè)機(jī)器人等領(lǐng)域持續(xù)突破。
前沿技術(shù)布局上，公司完成 “匯川工業(yè)智腦（iFG）” 平臺架構(gòu)落地，涵蓋數(shù)據(jù)接入、AI 開發(fā)、模型訓(xùn)練全鏈路，可生成企業(yè)專屬 “數(shù)字員工”，賦能工業(yè)效率提升。
iFG平臺涵蓋iFG.DAS、iFG.IDE、iFG.YAO、iFG.X四大模塊，形成覆蓋數(shù)據(jù)、開發(fā)、訓(xùn)練、應(yīng)用全鏈路的工業(yè)AI軟件體系。
iFG.DAS 負(fù)責(zé)數(shù)據(jù)接入和數(shù)據(jù)治理，可打通既有業(yè)務(wù)系統(tǒng)，對存量數(shù)據(jù)進(jìn)行聚合、清洗、抽取，為后端的各類AI智能體提供高質(zhì)量的合規(guī)數(shù)據(jù)；同時，內(nèi)置自動化評估體系，幫助AI智能體開發(fā)者快速實現(xiàn)智能體能力的迭代進(jìn)化。
iFG.IDE 是核心的工業(yè) AI智能體開發(fā)平臺。針對工業(yè)場景多模態(tài)數(shù)據(jù)、多機(jī)理模型及云邊端部署等復(fù)雜需求，iFG.IDE 構(gòu)造了數(shù)據(jù)科學(xué)、知識工程、智能體三大開發(fā)中心，并實現(xiàn)三者互聯(lián)互通，以幫助用戶快速靈活地構(gòu)建各個場景下的智能體應(yīng)用。
iFG.YAO 是為高階用戶準(zhǔn)備的AI訓(xùn)練平臺。同樣的數(shù)據(jù)，不同的訓(xùn)練師，生產(chǎn)出來的模型能力可能天差地別。
iFG.YAO致力于打造一個讓工業(yè)AI訓(xùn)練過程既靈活又嚴(yán)謹(jǐn)?shù)拈_放式平臺。AI訓(xùn)練師在平臺的指引下將相同的原始數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為截然不同的智能結(jié)晶，平臺允許用戶以可視化方式觀察模型在訓(xùn)練過程中的能力進(jìn)化。
iFG.X 是面向公司所有工業(yè)軟件提供的增強型AI插件服務(wù)合集。目前，iFG.X已經(jīng)在工業(yè)產(chǎn)品手冊問答、故障咨詢、自動編程、軟件交互等多個細(xì)分場景實現(xiàn)落地，部分功能已經(jīng)開放公網(wǎng)服務(wù)。
人形機(jī)器人領(lǐng)域，低壓高功率驅(qū)動器、無框力矩電機(jī)、行星滾柱絲杠等核心零部件從樣機(jī)進(jìn)入開發(fā)階段，上肢部件開發(fā)啟動，依托運動控制技術(shù)積累搶占行業(yè)先機(jī)。
國際化加速突破：海外收入 13.2 億增 39%，多區(qū)域多點開花
上半年，公司海外業(yè)務(wù)總收入（含汽車）13.2 億元，同比增長 39%，占總營收比重達(dá) 6.4%，全球化布局成效初顯。
區(qū)域拓展上，新興市場（越南、中東、泰國）收入快速增長，韓國、印度市場穩(wěn)健推進(jìn)；發(fā)達(dá)市場聚焦空壓機(jī)、紡織等行業(yè) TOP 客戶，批量訂單陸續(xù)落地，歐洲品牌知名度顯著提升。
策略上，通過 “區(qū)域 + 行業(yè)” 雙輪驅(qū)動、“借船出�！� 伴隨國內(nèi)客戶海外擴(kuò)張，海外業(yè)務(wù)已成為公司中長期增長的重要支柱。
結(jié)語
未來，匯川技術(shù)將在夯實四大核心業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，重點布局三大方向：
一是深化數(shù)字化業(yè)務(wù)，聚焦數(shù)字裝備、數(shù)字能源、數(shù)字工廠賽道，推廣 InoCube 平臺解決方案；
二是發(fā)力能源管理，西安儲能新工廠年交付能力達(dá) 50GW，推進(jìn)工商業(yè)儲能與海外儲能業(yè)務(wù)；
三是攻堅 AI 與人形機(jī)器人，以工業(yè)智腦與核心零部件為抓手，搶占工業(yè)智能化與機(jī)器人賽道先機(jī)。
整體來看，2025 年上半年匯川技術(shù)憑借 “雙核心業(yè)務(wù)拉動、多增長點突破” 的戰(zhàn)略，實現(xiàn)了高質(zhì)量增長。隨著新能源汽車滲透率提升、工業(yè)自動化國產(chǎn)替代深化、國際化與前沿技術(shù)布局落地，公司有望在工業(yè)科技賽道持續(xù)領(lǐng)跑。
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